虽然CPI指数一路向下，却挡不住猪肉价格的止跌反弹。从今年6月至今，肉价已经连续4个月上涨，而且，粮价、水产品都有涨价的迹象，农产品是否又将出现新一轮的行情？
持续下跌13个月后，2009年5月份全国猪价开始止跌反弹，6月上旬以来猪价呈加速上涨之势。从6月第2周起，全国猪肉零售均价已经超过10周环比上涨。
国金证券分析师谢刚认为，驱动猪肉价格上涨的根本动因是存栏量持续下降，生猪供应量面临不足。据农业部畜牧业司统计，7月末，我国生猪存栏量为45006万头，同2008年12月高峰时期相比下降2.72%。更关键的是，能繁母猪存栏量连续7个月环比下滑，预示未来12个月内生猪供应量面临不足。我国生猪养殖效应已经从4-7月份的大范围亏损转为8月份后的普遍盈利。谢刚表示，目前来看，养殖户的利润刚刚回到合理区域，在当前阶段，养殖户还没有足够的意愿和动力进行补栏。而需求方面，随着国庆中秋双节来临，猪肉需求将会逐渐走出淡季，这有利于猪价继续震荡上行。他预计本轮生猪上升周期将持续到2010年10月前后。在猪肉产业链各环节中，生猪养殖、生猪屠宰将最为直接受益价格上涨，新希望、顺鑫农业、双汇发展等公司值得关注。
干旱或推玉米涨价
据国家防汛抗旱总指挥部办公室统计：截至9月1日，全国农作物受旱面积1.2亿亩。玉米主产区辽宁、吉林、黑龙江、内蒙古、山西北方5省（区）农作物受旱面积7181万亩。
中信证券分析师毛长青认为，旱灾对玉米产量的负面影响可能会超过此前的预期，北方各省的玉米单产均可能出现一定幅度的下降。因而国内以玉米为代表的粮食价格上涨预期也将随之进一步上升；同时，在基本面预期既定的情况下，美元大幅贬值将使国际粮食期货价格震荡反弹，也将加剧国内玉米的涨价预期。而玉米价格的上涨，将对各种子企业构成直接的利好。登海种业最近发布公告称自主研发的两个新品种通过了国审。这两个新品种正是前期被谈论甚多的"超级玉米"品种。国泰君安分析师秦军认为，新品种确实具备高产稳产等优势，但从先玉335的历程来看，还需要2~3年的市场导入期，他预计登海系列种子收入将在2011年回到历史高峰水平。
水产销售旺季到来
今年上半年，受海参等海产品价格走低的影响，水产行业的各上市公司经营普遍低迷。但从7月份开始，海产品价格有了明显的反弹。以海参为例，相比二季度的110元/公斤的低点，其价格在7月内两周累计上涨30％，9月1日再度攀升至156元/公斤。谢刚表示，随着经济的回升，人们消费信心的提高，以及下半年消费旺季的到来，海参价格有望在秋冬旺季到来时保持在140元-160元/公斤的区间。
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而其他主要海产品，扇贝的价格保持稳定，鲍鱼价格在经过前期的下跌之后已经见底，随着鲍鱼在9-10月进入收获期，谢刚认为对相关公司当季的盈利贡献将逐步兑现。中金公司认为，好当家、獐子岛等公司的盈利好转预期将随海珍品价格持续上扬而加强，股价回调时将成为很好的买入机会。
番茄酱价格仍处高位
中国是世界番茄酱三大产区之一，2008年世界番茄酱价格猛涨促进中国番茄酱行业进入景气高峰。随着2009年各国扩产增加供给，价格较前一年有一定回落，但依然维持高位。有资料显示，今年6月，我国单月出口番茄酱6万吨，均价达1066美元/吨。有业内人士表示，我国主流番茄酱企业的生产成本与国外企业相比，有很大的竞争优势。以36%-38%高浓度酱为例，我国企业的生产成本为595美元，而欧美企业普遍高于1000美元。
中粮屯河和新中基两家公司占据了中国番茄酱70%的市场份额，申银万国分析师王鹏表示，国际市场对中国番茄收获量的预估增产量正持续下降。2008年中国番茄收获640万吨，WPTC（世界加工番茄联合会）在2009年3月预估09/10榨季中国产量为768万吨，8月中下旬内蒙古产区发生冰雹暴雨灾害，预估量又降至715万吨，比年初降低了53万吨，将对番茄酱价格构成一定支撑，可能会成为板块表现的催化剂。
(审核编辑: 刘刘刘)
