重点关注!“非洲猪瘟”有抬头迹象 雨水影响黑色系需求

来源:期货日报

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      7月4日,特朗普政府举行庆祝独立日的大规模人群聚集活动。同日,一位政府官员表示,总统将承认新冠肺炎病毒不会很快消失,美国人必须“忍受”,并在“忍受”中继续推进经济与社会的“重启”与“恢复”。而白宫计划在未来几周内将就应对疫情大流行采用新的计划。


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      美国总统特朗普在国庆日演讲中,却再次指责美国确诊数高是因为检测量大,同时称美国“99%的病例都是完全无害的”。

      据Worldometers实时统计数据,印度新冠肺炎确诊达687760例,超过俄罗斯,成为全球确诊病例第三多的国家。

      复旦大学附属华山医院感染科主任张文宏日前在“理解未来”病毒专题讲座上表示,呼吸道传染病如果没有达到群体免疫,它的流行又没有被完全终止,到了冬天病毒复制程度增加,室内活动也增加,第二波反弹的风险就会比较大。但对美国、巴西、印度而言,他们的高峰尚未出现,还在第一波中。

      受持续强降雨影响,两湖水系及长江中下游干流区间来水明显增加。在上述来水叠加影响下,长江中下游干流各站水位持续上涨,莲花塘站5日5时达到警戒水位32.5米。水文部门预计,长江中下游干流监利至江阴江段未来几天将全面超过警戒水位,最大超警幅度在0.5米至1.0米左右。长江水利委员会水文局5日10时继续发布长江干流监利至江阴江段洪水黄色预警,提请长江中下游干流沿线和洞庭湖、鄱阳湖湖区有关单位和公众注意防范。

      近期,国内多地出现强降雨天气,国内全面进入汛期。天气因素与农业生产的情况密切相关,在降雨增多的天气影响之下,农产品板块的行情走势成为市场关注热点。有市场人士表示,目前天气因素还未对商品形成较大影响,不过,中国长江流域和华南的降水偏多会导致菜粕及豆粕需求受阻,同时,防疫难度加大可能导致生猪复养进度放缓、对中长期产能恢复也产生一定的不利影响。

      据我的农产品网数据跟踪,7月3日生猪外三元均价为36.46元/公斤,较前周上涨了5.21%;较上月上涨4.91元/公斤,环比上涨了15.56%。近日南方降水量大,生猪调运难度增加。7—8月适重猪供应偏少,市场正处于断档期,猪价上涨得到一定支撑,短期来看猪价依旧高位偏强运行。

      此外,黑色系也是受到极端天气影响较为明显的板块。事实上,近期的连续降雨对钢材需求的拖累是显而易见的,各机构统计的周度表观需求量连续下降。不过,有市场人士表示,短期来看,降雨仍然会对终端需求造成一定负面影响,不过在后期天气转好后,通过赶工能够释放后延的需求。

      汛期影响菜粕和豆粕需求

      近期,国内全面进入汛期,降雨总体偏多,南北方均有多雨区,北方多雨区位于东北大部、华北大部、黄淮、西北东部,其中山西南部、河北南部、山东、黑龙江东北部、内蒙古西部、新疆西南部等地降雨较常年同期可能偏多三至五成。进入汛期,意味着天气多变,各地进入一年中降雨集中期及雷雨、大风、冰雹等强对流天气频发期,降雨强度更大、历时更长,洪涝灾害事件随时可能发生,天气更加复杂多变,极端天气明显增多。

      天气因素与农业生产的情况密切相关。国内多地遭遇强降雨天气,会对相关品种造成什么样的影响?

      “事实上,中国长江流域和华南的降水偏多的主要影响在于两个方面:水产养殖和非洲猪瘟病毒的传播。”混沌天成研究院农产品分析师朱良介绍说,水产养殖方面,当前正处在海洋捕鱼休渔期,人工养殖水产的旺季,降水偏多会造成前期投苗水产漫塘,从而导致水产存塘量减少。另外,长时间绵绵阴雨,不利于水产饲料的投喂,会影响鱼类的生产速度甚至产量,从而导致菜粕需求的减少。非洲猪瘟病毒传播方面,朱良解释说,通槽(不同猪圈之间的饮水喂料的料槽相通)是造成非洲猪瘟病毒在不同猪圈大范围传播的原因之一。也就是说,非洲猪瘟病毒可以通过水来传播。

      “2019年3—4月份两广地区非洲猪瘟疫情暴发,造成了70%两广生猪存栏去化;2019年6—8月份两湖川渝江西等长江流域生猪主产省非洲猪瘟暴发,损失惨重。这两次暴发太急太惨,很多病猪没有来得及无害化处理。”朱良说,非洲猪瘟病毒在空气中能保持活性数日,在血液、粪便和组织中可长期存活,在冻肉中能存活数年至数十年,在未熟肉品、腌肉、泔水中可长时间存活。

      因此,朱良认为,华南和长江流域的降水偏多极有可能造成非洲猪瘟的大量传播。现在已了解到,广东非洲猪瘟已有抬头的迹象,死亡率环比攀升,但尚未达到去年的水平。建议养殖户做好防范,防止场外雨水漫入猪圈。

      “若非洲猪瘟疫情在华南及长江流域二次暴发,会影响豆粕的需求。”朱良表示。

      国泰君安期货分析师刘佳伟同样认为,近期南方持续降雨对豆粕需求或有影响。“汛情较为严重的广东、广西、四川、江西等均是养猪大省,雨水过多导致防疫难度加大,养殖场可能会加快出栏从而造成短期生猪供应增加,同时豆粕等饲料消费受到不利影响,另外,疫情防疫难度加大可能导致生猪复养进度放缓、对中长期产能恢复也产生一定的不利影响。”她说。

      全球多地降水增加,对农作物生产影响不大

      事实上,近期国内雨水偏多导致短期农产品物流受阻,造成近期蔬菜价格上涨明显,不过,市场人士表示,目前降水增多对于油脂油料板块的影响尚不明显,虽然未来可能对粕类需求产生一定的不利影响,但近期影响国内粕类、油脂的主要因素在供应端,整体对价格影响不大。

      据刘佳伟介绍,从供应端来看,国内油脂油料以进口为主,期货盘面上豆粕、豆油、棕榈油、菜粕、菜油等油脂粕类均由进口油脂油料定价。分品种来看,盘面豆粕、豆油主要以进口大豆压榨为主,进口来源主要为美国、巴西、阿根廷,目前巴西、阿根廷大豆处于收割结束期,进口大豆情况主要关注美国大豆产区情况。

      “从近期美豆产区天气来看,6月中上旬天气偏干、近2周降水有所增加,目前天气较为正常。棕榈油方面,国内棕榈油纯进口,进口来源国为印度尼西亚和马来西亚,近期东南亚降水偏多,但偏多程度有所下降,有利于棕榈油单产提升,不过需要注意的是,降水对单产的影响时间一般滞后10—11个月,目前棕榈油产量主要受去年8、9月降水情况影响,去年8、9月东南亚降水是偏少的。菜粕、菜油方面,菜粕主要来自进口菜籽压榨,菜油抛储结束后菜粕仓单也将主要来自进口菜籽压榨。国内菜籽进口主要来自加拿大,但受政策影响,目前自加拿大进口菜籽、菜油受限,产区天气对菜系价格影响有限。另外,从主要进口国印度来看,近期印度雨水偏多、有利于其油料作物的播种,近期花生、大豆等作物的播种进度大幅高于去年同期,可能会导致印度油脂油料进口量下降,后期仍需关注这些主产国油料关键生长期的天气情况。”刘佳伟说。

      金信期货研究院农产品研究主管傅博对期货日报记者介绍,根据NOAA的数据,欧洲在1—5月份是比较干燥的,过去30天降雨有所增加,但是农业主产国法国、西班牙、波兰等气候还是偏干。目前美国中西部主产区的土壤情况总体良好,伊利诺伊州和印第安纳州以及北达科他州的土壤墒情略差,棉花主产区得州干热,但是程度在历史上并不算特别严重。东南亚国家一季度迎来了有史以来最差的降雨量,但是二季度的降雨量完全弥补了一季度的缺失。南美洲的农业产区天气正常。

      “天气因素对农业种植的影响几乎每年都有,秋收的季节出现恶劣天气容易造成农产品供应减少的预期,从而导致农产品价格剧烈波动。”傅博说,从目前的情况来看,市场对于美国棉花、美国大豆、国产大豆、国产玉米今年受天气影响的关注度较高,但是暂时还没有发现天气造成供应大幅减少的迹象。

      在傅博看来,在当前全球新冠肺炎疫情形势仍然比较严峻的情况下,农产品价格的波动对于全球低收入国家的影响会比较大,而我国由于有充足的主粮储备,商品粮和农副产品的市场化程度已经很高,而且疫情的确影响了全球的消费。所以总体来看,目前并没有发现农产品价格具有趋势性走势的机会。不过需要注意的是,未来几年,在全球央行释放了大量流动性的背景下,随着经济从疫情中恢复,农产品可能存在供需错配的投资机会。

      连续降雨对钢材终端需求存在负面影响

      除了农产品方面,近期多地的强降雨,对黑色系相关品种也有一定的影响。

      “近期的连续降雨对钢材需求的拖累还是显而易见的,各机构统计的周度表观需求量连续下降。连降暴雨之后工地会产生积水,势必影响施工的进程。”金信期货研究院钢铁建材研究主管盛文宇介绍说,根据最新的气象预报,6—9日,重庆、贵州、江汉、江淮、江南北部等地的部分地区有大到暴雨,局地大暴雨。11—13日,西南地区东部、江汉、黄淮、江淮及华北北部等地还将有一次较强降雨过程。

      盛文宇表示,短期来看,降雨仍然会对终端需求造成一定负面影响,不过其认为后期天气转好后,通过赶工能够释放后延的需求。“根据钢联的主流终端贸易商成交量数据来测算,2020年自然年度的总需求落后2019年同期1%的水平,但是如果把时间起始点推后至农历春节之后,今年以累计建材成交量数据为指引的需求指标同比有5%的增长,显示出终端需求的韧性是很强的,同时赶工的力度也很大。因此,我们认为天气因素在短期内对铁矿石和钢材现货价格的影响是存在的,但不会太大。”他说。

      对于市场上有关铁矿石是否会重现去年行情的探讨,在盛文宇看来,去年铁矿石暴跌的情况主要源于现货端的抛售,今年铁矿石在7—8月份并不会重现去年的暴跌行情。

      “第一是因为今年港口绝对库存同比更低,而且库存结构相比去年健康。第二是目前测算的进口利润来看,今年利润水平也远低于去年,因此因风险敞口太大而集中甩货的情况应该不会再度重演。”盛文宇表示,未来铁矿石行情可重点关注三个方面:一是巴西的疫情以及发运情况,近期巴西发运增长比较快,不过根据高频数据,可以发现6月份开始巴西发往中国的占比出现了显著下行;二是钢厂的检修情况,根据历史同期的情况看,钢厂在淡季会增加检修量,近期也有唐山的限产干扰出现;三是港口的压港船只情况,但是压港船只和到港量之间存在重复统计的可能,所以最终还是要看库存的变化。


    (审核编辑: 钱涛)

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