冯永辉:猪市惊天惨案“牛猪大屠杀”背后的“贪与狠”

供稿:李洁

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    “牛猪大屠杀”事件经过

    2016610soozhu-中国生猪监测预警系统监测数据,全国瘦肉型猪出栏均价还在21/公斤的高点位置,随后两天先小幅下跌至612日的20.9/公斤。613日和614日连续两天暴跌至20.6/公斤。由于全国生猪市场波动有一定的传递时间,东北、西南等偏远地区跌幅较小,所以整体下跌幅度表现并没有华北、华中局部地区跌幅大。

    据调查此次暴跌是从华北地区的河南、山东、河北开始的,东北和西南地区虽有下跌,但跌幅远不如华北地区。其情形正如搜猪网友仁德render所描述的:“昨晚狂风大作、电闪雷鸣,瓢泼大雨;一夜过去,人心乱了,猪价乱了,狂跌五六毛……屠企强势压价、联合压价是真的。三天不卖,五天就有人卖,七天就有人慌了手脚;跌一毛不卖,跌两毛就怕了,跌五毛很多人就乱了心。超大猪牛猪是屠企开始压价的要挟条件;养殖户的恐慌心理是屠企压价成功的原因。”更有甚者,614日屠宰企业一天下调1/斤,直接从10.5/斤暴跌至9.5/

    为何称为猪市“惊天惨案”?

    之所以将613日和14日的猪价暴跌称为“惊天惨案”,是因为事件发生在生猪市场产能最为不足的5-8月份这一大背景下。众所周知,之前三年的连续超惨亏损导致母猪产能大幅下降,同时春节前后又发生严重的猪病疫情导致产能再次釜底抽薪。生猪市场已经转为卖方市场,养殖户牢牢把握着定价权。2004年、2007年、2011年皆如此,过去这三个猪价高峰区域从未出现过如此大幅度的暴跌。所以,称之为猪市“惊天惨案”!

    “牛猪大屠杀”事件的形成原因

    首先,前期压栏导致积蓄一定量的牛猪。自2015318日生猪市场进入新一轮猪周期后,便开启了猪价持续上涨通道,每轮猪周期上涨期均会出现的压栏、惜售也再次出现,并助推猪价越涨越高,牛猪越来越多,这也属于正常现象。但2016年春节过后的牛猪数量却较往年明显偏多。原因主要是之前3年的亏损导致养猪人损失惨重、元气大伤,又赶上2015年末2016年初春节前后发生严重猪病,导致伤亡率偏高。所以在春节后需求淡季猪价不跌反涨,头均盈利逐渐攀升至1000元以上,养殖户普遍希望通过压栏养牛猪来挽回损失、抓住这次难得机会。同时,生猪市场也出现了罕见的猪价创历史高位,而玉米豆粕价格罕见低位,导致造肉成本大幅下降,为养牛猪提供了得天独厚的基础条件。因此,春节过后本该各月出栏的标准体重猪被压栏,并开始积蓄。至6月份,生猪市场已经积蓄了一定量的牛猪。

    其次,部分预测机构和个人引导牛猪继续压栏。在2015年底2016年初并未发生寒潮引发猪病之前,来自资本市场的部分券商便开始预测20165-8月份猪价将达到22/公斤,甚至24/公斤。在猪病发生后,2016318日我们搜猪网发布了调整版的年报,调高2016年预测,认为高点在21/公斤。之后部分机构更加坚定的预测猪价将达到22/公斤、24/公斤,甚至更高。他们出发点是希望通过调查得出能够说服投资者购买与猪相关上市公司的股票的结论,根本是不考虑会对养殖户产生的影响的。但信息社会这样的信息舆论难免传递到养猪行业内,使得部分养猪人受到其舆论观点的不良影响,导致牛猪继续压栏,越压越多,市场上居然有已经压到350斤的牛猪依然不卖,还在赌博等22/公斤和24/公斤。

    再次,屠宰企业走投无路、绝地反击,最后高举屠刀、大开杀戒。早在今年的第18周(425-51)的周报《冯永辉:猪价已全面破10、养猪人5-8月需关注三件事》中我们就曾分析到并提醒养猪人,首先需要关注的是:“第一,从以往的情况看,只要生猪供应紧张导致屠宰企业生猪收购困难,从而不得不提高生猪收购价,其会将猪肉价格提的更高,从而转移风险。但需求的低迷导致转移给消费者的难度大大增加,因此,随后的几个月中,屠宰企业受制于两端的压力会达到前所未有的程度,绝大部分屠宰企业将面临亏损、资金链紧张、甚至资金链断裂……行业洗牌!……期间他们一定会想尽办法一端提高肉价,另一端压低猪价。屠宰企业和养猪人、消费者之间的定价权博弈会全面升级。”俗话说“狗急了还跳墙、兔子急了还咬人”,在消费持续低迷,猪肉销售长期困难,调高肉价越来越难的情况下,猪价的不断刷新历史新高将各大屠宰企业一步步逼到悬崖边。所以在豆粕价格出现暴涨、牛猪育肥成本大幅上升,这个导火索点燃后,已经陷入绝境的各大屠宰企业开始纷纷联手,高举屠刀、大开杀戒。联合压价,造出历史高位一天暴跌1/斤的惊天大案!

    最后,豆粕、添加剂等饲料成本短期内大幅上涨成为“牛猪大屠杀”的导火索5月底6月初开始,从复合多维、多矿等饲料添加剂到玉米、豆粕、小麦麸等大宗原料,价格开始一天一个价的大幅上涨。以豆粕为例,66日时我们搜猪网监测的养殖户拿到的豆粕价格还在2.8/公斤左右,但3天后的69日便暴涨至了3.36/公斤,3天暴涨了20%饲料价格的大幅上涨导致育肥成本大幅上升,尤其是饲料转化率较低的超大牛猪。

    因此,为豆粕为主的饲料价格短期内的暴涨成为了此次事件的导火索,引发了各大屠宰企业绝地反击、高举屠刀、联合超狠压价、围剿压栏养殖户,实施了“牛猪大屠杀”!

    “牛猪大屠杀”背后的“贪”

    形成“牛猪大屠杀”的原因很清晰,究竟是该怪屠宰企业“太狠”,还是该怪养猪人“太贪”?我们认为都有责任,俗话说:一个巴掌拍不响,自己太贪就不要怪别人太狠!早在2004年时,被称为股神的投资大师巴菲特就曾说过“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪”,这句至理名言不仅适用于股市,也同样适用于猪市,但无论是在股市还是在猪市又有多少人能够领会这句话的精髓呢?又有多少人真正能够做到呢?

    正如搜猪网网友蓝色迷彩所说:“近几天最多的就是落价的消息。遥望十一元在落价中远去,心灰意冷的养猪人心理崩溃脚步渐乱此正中屠企下怀,故意制造舆论加大声势,没见什么样子已经跑成一片,相互践踏。养猪人不要盲目的跟风跑了,看清形势再做打算吧!阶段的牛猪出栏给屠企制造了压价的机会,但如果养猪人有个健康的心态又怎能让屠企得逞?存栏不会突然增加供求不会即刻转变,小体重的不要跟风有序出栏才能稳赢!

    2016318日我们搜猪网发布的调整后的年报《冯永辉:调高预测、2016金猪年将重现,猪市将创多项历史记录》我们就曾分析到:“5月份前便有望突破19.6/公斤创出新高。之后5-8月份越过20/公斤的高峰难度就将大大降低,但一旦越过20/公斤,继续上涨的阻力就会陡增,突破21/公斤的可能性微乎其微。”结果,3月底前便突破19.6/公斤的历史高点,419日便突破了20/公斤。

    之后在当时的第17周周报我们便开始不厌其烦的强调心态的重要性:“保持清醒、谨慎补栏,不可失去理智。每个个体的自私和贪婪会将整个集体推至相反的方向,希望每个养猪人在决定自己准备怎么做时,多考虑考虑其他养猪人会怎么做。”第19周(52-8)周报:“压栏可能会助涨短期猪价,但不可能持续,而对中远期猪价反而不利。建议养猪人正常出栏,过度压栏不可取。”即使是在此次暴跌前的两周——530-66,猪价在63日创出21.21/公斤的第23周周报中还分析到:“广大养猪人切不可在此期间死等某些个人和机构预测的所谓22/公斤甚至24/公斤的高点!之前我们就曾说过,只要猪价破10,就不要再去赌博了,理性、平常心看待猪市,适时出栏、落袋为安。自繁自养头均利润已经达到1200元以上,知足常乐,适可而止吧!”。

    从第19周到第23周,从5月初到6月初,假如广大养猪人按我们所分析的能够做到知足常乐、适可而止,一个多月的时间,出栏肥猪完全是可以全身而退,此时豆粕价格还未暴涨,猪价仍在21/公斤以上,何来今天被围剿、屠杀之结果呢?!

    “贪”字和“贫”字仅一笔之差,少贪一点儿就不至于贫!贪婪的“婪”字和自焚的“焚”字也是极其相似,多贪一点儿就是灰飞烟灭!“贪”和“焚”组合在一起“贪焚”充分说明了一个道理:太过贪婪的结果只有一个——自取灭亡!

    “牛猪大屠杀”背后的“狠”

    一天暴跌1/斤,足可以看出各大屠宰企业的姿态和本性,以及积压已久的怒火。在猪源紧张、猪价暴涨的时候屠宰企业联合起来向政府抱怨养殖户压栏,要政策、要扶持。因为政府要保“菜篮子”得靠他们,所以屠宰企业的日子不好过时就“会哭的孩子有奶吃”。但当给他们机会、联合压价一天暴跌1/斤的时候,是否也向政府告知了自己的这一行为呢?有媒体来谴责过这种行为么?

    在猪产业链利益分配机制并不完善的今天,责怪屠宰企业太狠也无法当即就找到合理的利益分配机制,这是中国养猪业转型期必然会出现和长期存在的。既然上游养猪人和下游屠宰企业谁也无法长期把持定价权,那么定价权在某一方手中时另一方就要逆来顺受,除了接受别无他法。所以,今天屠宰企业能做出一天暴跌1/斤,按着头让养猪人接受,那就不要埋怨猪少时养猪人压栏一天涨0.5/斤。

    别忘了,猪市真正的供应拐点还远远没有到来……。

    “牛猪大屠杀”之后能否顺利突围

    事件才刚刚发生,我们能不能快速止住暴跌的趋势?养猪人能不能够顺利突围?

    此战,各大屠宰企业以前期积蓄一定量的牛猪为基础,以饲料价格短期内暴涨为导火索,以养猪人的“心理”为突破口,通过连续不断加大降价幅度引发越来越多的养殖户恐慌,最后形成恐慌抛售牛猪的趋势,陷入十面埋伏,各大屠宰企业已经开始合围

    既然此战以“心理战”为突破口,要想突围就必须也从心理开始。广大养猪人必须认识到,不管现在牛猪有多少,生猪市场整体的基本面并未改变,压栏的牛猪数量有限,抛到一定程度价格止跌反弹几乎是可以肯定的。假如恐慌性的连不该出栏的也抛掉了,之后反弹时自己手里没有猪岂不是为他人做嫁衣!

    只要全体养猪人能够快速的理性、平静下来,团结起来及时遏制住恐慌抛售的趋势,突围便成功一半。但也必须清醒的看到,在饲料价格持续上涨、高温季节已经到来、各大学校即将放假、需求淡季到来的大环境下,之前积压的牛猪是很难突围的。但标准体重甚至不到标准体重的猪决不可因为恐慌而被抛售、围剿。留得青山在不怕没柴烧,团结起来突出重围,即使后市猪价涨不到21/公斤,回到20/公斤左右的价格还是可期的。

    “牛猪大屠杀”刚刚开始,“定价权”之争还未结束。握有2016年猪市基本面这一大势在手的养猪人,要想完全把握住这难得的金猪年机会,除了有运筹帷幄、决胜千里的大胸襟之外,还要有一个理性、冷静、平常心的好心态。团结一致、突破围剿,胜利不会遥远……。

    (作者:搜猪网_中国生猪预警网首席分析师冯永辉,微信订阅号:搜猪,个人微信号:13811753925)。

    (审核编辑: 李洁)

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