双汇国际香港IPO在即 采用双币双股机会小

供稿:弼马温

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    1月20日消息,据香港东方日报报道,港交所(00388)在人民币新股发展上可能又“再中空宝”!综合投行界消息透露,最快本周向港交所提交上市申请的内地最大猪肉加工商──双汇国际,最终采用“双币双股”形式上市的机会颇微,主要是因为公司想尽快上市,保荐人又担心首只“双币双股”IPO会有大量额外工作,才能满足香港证监会的要求。

    投行界直指,在推动人民币IPO上,“一个(港交所)热情,一个(香港证监会)公事公办”,港交所及香港证监会宜多协调沟通,他们并且认为金发局可协助推动人民币IPO发展。

    上市形式 投行分歧

    消息透露,今年最瞩目新股之一的双汇,目标是农历新年前提交上市申请,初步时间表是期望农历新年后进行上市聆讯,不迟于四月上市。公司计划集资40亿至60亿美元,有望成为亚洲近年最大IPO之一。

    同时,双汇的上市安排行已增至七家,除了中银国际、中信证券、大摩、高盛、瑞银及渣打银行外,还加入了星展。

    据了解,由于公司规模及集资额大,内地又有业务,投行界认为适合“双币双股”上市模式(即同时发行港元及人民币计价新股集资,及二手市场有人民币及港元交易两个股票代号。公开发售期间投资者可以人民币及港元认购),故积极游说,而公司也积极考虑。

    不过,由于有多家投行参与上市安排,多达七家,涉及中资、外资等,各家有不同意见,未有就“双币双股”上市形式有一致意见。

    须额外工作应付香港证监会

    更重要的是,公司的目标是要尽快上市集资,保荐人向公司表达的意见,预期首只“双币双股”要做大量额外工作应付香港证监会要求。

    因为“双币双股”涉及认购及上市后均可选择港元或人民币交易,较首只人币房地产信托基金汇贤(87001)更复杂,汇贤只是“单币单股”(企业只发行人民币股票,公开发售期间投资者只以人民币认购)。

    为了不想拖慢上市步伐,令上市程序复杂化,双汇在权衡后,最终采用“双币双股”的机会较低。

    若双汇最后放弃采用“双币双股”,将是继水贝珠宝、阿里巴巴集团等后,港交所发展人币新股再一次“滑铁卢”。

     

     

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